2022-07-27 00:00
美成長股起風 科技基金搶眼
美股科技等成長股在面臨2022年第二季快速修正後,下半年以來展 現強勁反彈。法人指出,近期市場預期通膨壓力有望從高峰回落,以 及公債殖利率下滑的態勢,都讓近期成長股走路有風,扭轉上半年頹 勢的企圖明顯。根據理柏統計,資訊科技類相關基金近一個月表現相 對搶眼;同時,若再觀察境外基金近一周整體表現,也以聚焦美股、 AI人工智慧及趨勢等成長風格者漲幅強勁。
安聯投信表示,7月以來,油價和糧食價格滑落,有助7月通膨數據 的回落,這也意味美國公布6月通膨數據應為高峰。未來在國際能源 價格走軟、大陸解封控有助緩解供應鏈壓力,以及貨幣政策陸續發酵 的環境下,預期通膨壓力有望逐步趨緩。
但要留意的是,未來企業獲利仍具下修風險。安聯AI人工智慧基金 投資團隊表示,目前市場正對更為嚴峻的政策環境如何影響經濟及企 業獲利進行定價,可以看見金融環境收緊開始牽動商業和消費者信心 ;預期成長將會放緩,且未來幾個季度企業獲利勢將步入修正階段; 但另一方面,致力推動數位化、強化競爭力及推動長期成長趨勢的企 業,反而在歷經市場修正後、投資價值正在浮現。
在布局方向上,安聯AI人工智慧基金投資團隊表示,持續專注在推 動創新和變革的公司,預期AI人工智慧技術將支持創新步伐加速,預 估未來幾年對AI基礎設施需求將保持穩健,下一階段將是將AI技術從 雲端部署至邊緣設備,對半導體仍抱持正面看法。
展望後市,上半年,全球經濟受到原物料高漲與央行緊縮貨幣政策 影響而放緩,分析師持續下修2022年經濟成長率,然而第三季隨著各 國陸續解除更多疫情的管制措施,旅遊旺季與返校需求帶動下,民眾 消費可望增溫,經濟表現依然可期。
群益潛力收益多重資產基金經理人徐煒庠指出,從經濟基本面來看 ,市場議題已從通膨轉向衰退與否,不過無論就美國製造或服務業I SM指數來看,現階段仍在50上方,故景氣增長前景雖料放緩,但並非 衰退,而通膨方面也已出現一些緩和跡象,再者,美國11月期中選舉 在即,從歷史統計來看,過去70年來期中選舉後 一年皆為正報酬, 平均報酬率約19%,而今年更是拜登首任總統任期,預料將戮力於支 撐景氣不致急墜, 如此將更有利於整體金融市場表現。
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